疯狂轧空,多头狂欢,再不买黄金就迟了!+英磅兑换人民币

作者:日期:

分类:110举报平台

每逢十月,金融市场都会抖三抖,今年也不例外。我们此前文章《历史魔咒:十月是个崩盘月!》中写道:历史上,有几次大型的美股崩盘都发生在十月份,如192910月,198710月和200810月。

今年10月份,金融市场同样动荡不安,美股同样是经历着剧烈波动,亚太和欧洲股市均受到波及,并且有市场人士警告,新一轮危机已经来临。

金融市场的动荡可以从避险资产上窥探一二。过去两周内,传统避险资产——黄金、美债和VIX期货市场的投机性头寸出现自英国脱欧以来的最大变化。

下面的“自满指数”(complacency index)是根据黄金、VIX、十年期美债的净头寸综合编制而成,可看出三种资产的总净空头寸在上周大幅削减。

疯狂轧空,多头狂欢,再不买黄金就迟了!

上周由于美股的剧烈波动,VIX指数从不足12跃升至29VIX投机者的净头寸出现了显著的轧空现象,净空头大幅削减,这是VIX历史上第二大规模的轧空现象(而且这一次并非因为ETF崩溃所导致)。如下图:

疯狂轧空,多头狂欢,再不买黄金就迟了!

与此同时,激进的美国国债期货投机者(押注美债收益率上涨),也开始削减美债期货的净空头仓位,而此前,美债的净空头规模达到纪录高位,如下:

疯狂轧空,多头狂欢,再不买黄金就迟了!

由于近期黄金和铜的价格变动,金/铜价比下降,十年期美债收益率可能会显著走低(即美债价格会上涨),美债会出现进一步“轧空”(即美债空头投机者进一步削减头寸)。下面是金/铜价比和十年前美债收益率的关系:

疯狂轧空,多头狂欢,再不买黄金就迟了!

再看黄金,进入10月份后,黄金已经从1190美元/盎司附近,走升至1230美元/盎司附近。而黄金的净投机头寸在两个月内首次从净空转为净多。下面是CFTC公布的非商业性(投机性)黄金期货头寸数据:

疯狂轧空,多头狂欢,再不买黄金就迟了!

上一次黄金投机者出现此等规模的空头回补还要追溯至19993月。

疯狂轧空,多头狂欢,再不买黄金就迟了!

此外,还值得关注的时,投机者仍在继续押注做多美元的外汇期货,但是美元指数并未继续上扬。下面是美元外汇期货投机性净头寸和美元指数的关系:

疯狂轧空,多头狂欢,再不买黄金就迟了!

如何上诉现象,也许答案在俄罗斯,俄罗斯在今年4月份和5月份大幅抛售美债,两个月减持90%的美债(这一度会推升美债收益率上扬),与此同时,俄罗斯正在将美元换成黄金(导致美元指数不涨),大量囤积黄金(支撑黄金价格)。

下面是俄罗斯的美债持有量:

疯狂轧空,多头狂欢英磅兑换人民币,再不买黄金就迟了!

今年4月份以来,俄罗斯就在不断增购黄金,8月购入100万盎司,9月购入120万盎司,9月单月购买量创下近两年最高规模。如下:

疯狂轧空,多头狂欢,再不买黄金就迟了!

还有值得关注的是,我们此前在文章中《失控信号!央行真不管人民币死活了》提到的:2018年以来,人民币兑黄金的汇率关系一直都非常稳定(即以人民币计价的黄金价格一直保持稳定),不过最近却出现“脱钩”。

疯狂轧空,多头狂欢,再不买黄金就迟了!

最近出现的黄金和人民币突然脱钩,这个“锚”突然断了,其中缘由尚不得知,但肯定是市场某一环节出问题了,使得投资者正在大量以人民币购入黄金,这肯定伴随着某些糟糕后果发生。。 


相关阅读

如何权衡利弊?人民币的命门在这里|证监会惩戒老赖

随着中美贸易战愈演愈烈,关于中国要通过贬值人民币的方式刺激出口的说法就不绝于耳,有人表示,中国很可能祭出杀手锏-贬值人民币,把贸易战变成货币战,还还有...

{最新文章时间}

纽约联储主席:美联储未来还会有“适度”加息+延续

纽约联储主席John Williams表示,美联储将坚持其渐进式的加息路径,目标是延长经济扩张时间,保持低通胀率。Williams说,“我们可能会在某...

{最新文章时间}

每日汇市分析:贸易战、非农,汇市该颤抖吗?,逛球街直播

7月6日早间,美联储公布了6月份的会议纪要,另外,今晚将迎来非农数据,再加上今日是中美贸易战打响第一枪的时间点,众多重磅因素叠加,会引发今日欧市盘和纽...

{最新文章时间}

美元突破之后 谁将携手日元、瑞郎“对抗”趋势?-20亿韩元是多少人民币

正如我们上周所预料的那样,美元指数在2个多月的盘整之后终于迎来了突破行情,而最终的突破方向还是指向了概率更大的向上突破。不过我们同样注意到,即便美元如...

{最新文章时间}

央行祭出外汇风险准备金意味着什么?+30美元

上周央行发布通知,自8月6日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%。该消息30美元公布后,离岸人民币汇率出现瞬间近500点的拉升。尽管随后...

{最新文章时间}

陶冬:拜登没有赢-外汇入门视频

  来源:首席经济学家论坛    陶冬为中国首席经济学家论坛理事,瑞信董事总经理、亚太区私人银行高级顾问   截止美国东海岸时...

{最新文章时间}

货币贬值95%、最低工资上调3500%!委内瑞拉新套路来了_黄金美元

面对40000%的历史罕见恶性通胀,该怎么办?委内瑞拉总统马杜罗放出了一系列惊世骇俗的大招:货币暴贬95%、最低工资上调3500%……上周五晚间,马杜...

{最新文章时间}

瑞银警告:被中国富人扫货的澳洲房产可能会暴跌30%+1千克是多少斤

瑞银(USB)分析师Jonathan Mott最新发布的研究报告称,在深度衰退的情形下,澳洲的房价可能会暴跌30%。研报指出,澳洲目前面临5大经济挑战...

{最新文章时间}

外汇理财网,专注外汇投资理财知识普及

联系我们